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MPC Capital "outperform"
16.03.2005
HypoVereinsbank
Der Analyst der HypoVereinsbank, Peter-Thilo Hasler, stuft die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) unverändert mit "outperform" ein.
Der Finanzdienstleister habe in 2004 ein Rekordergebnis erzielt. So habe der Umsatz um 50,9% auf 240,2 Mio. Euro gesteigert werden können. Das platzierte Eigenkapital habe auf 1,094 Mrd. Euro zugelegt. Das EBIT sei um 55,7% auf 71,1 Mio. Euro geklettert. Die Dividende solle von 3,00 auf 4,00 Euro erhöht werden.
Jedoch habe der Ausblick für das laufende Geschäftsjahr die Anleger enttäuscht. So gehe die Geschäftsführung, die für ihre konservative Ausrichtung bekannt sei, von einem Platzierungsvolumen in Höhe von 750 bis 800 Mio. Euro aus. Der Jahresüberschuss solle zwischen 30 bis 35 Mio. Euro (2004: 52,3 Mio. Euro) liegen.
Die Analysten würden ihre Ergebnisschätzung nach unten korrigieren. Beim Platzierungsvolumen gehe man nun von 918 Mio. Euro (bislang 1.095 Mio. Euro ), beim Umsatz von 204,2 Mio. Euro (bislang 257,5 Mio. Euro) und beim Ergebnis je Aktie von 4,08 Euro (5,31 Euro) aus. Wie auch in den Vorjahren würden die Analysten auch für 2005 mit einer hohen Ausschüttungsquote rechnen, die sich in einer stabilen Dividende von 4,00 Euro ausdrücke. Da die Wertpapierspezialisten bisher von einer leicht steigenden Dividende ausgegangen seien, würden sie ihr Kursziel (nach ihrem DCF-Modell) von 71 auf 63 Euro je Aktie reduzieren.
Das Rating "outperform" behalten die Analysten der HypoVereinsbank für die MPC Capital-Aktie bei.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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